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电力设备行业周报:国网14年投资加速,重点建设配电网、特高压

发布时间:2014-01-14    研究机构:广证恒生咨询

行情动态:

板块行情:本周A股各板块多数下跌,沪深300下跌3.75%,电力设备板块下跌2.52%,排名靠前。 行业动态:国家电网公司2014年工作会议召开,今年电网投资增速超预期国家电网成功收购新加坡能源澳洲资产股权;合同能源管理税收优惠政策进一步细化和明确。

公司要闻:

茂硕电源(002660)(002660):拟投资连硕设备;露笑科技(002617):获得9项科学技术成果鉴定证书;合康变频(300048):拟以超募资金9920万元受让东菱技术40%股份;圣阳股份(002580):获得2013年淘汰落后产能中央财政奖励资金2060万元;合康变频(300048):取得两项实用新型专利证书;凯迪电力(000939):决定收购控股股东阳光凯迪新能源集团旗下三个子公司:北流、浦北、平乐生物质电厂。

行业观点及投资策略:

电力设备新能源行业14年面对的大背景是经济结构转型中的能源结构和利用方式的转变。我们认为14年电力设备新能源行业的投资主线是有政策支持、符合能源装备的“清洁化”“高效化”“智能化”趋势且具备实际业绩增长能力的细分子行业及上市公司。

年前11月电源投资同比基本持平,电网投资增速逐月回落,全年预计个位数增长,14年预计整体电力投资维持稳定态势。2013年国家电网六批招标呈现“两头变大”特点,低压侧和高压侧招标量增长明显,显示国网投资继续向低压配电及特高压输电环节倾斜,建议关注相关细分板块的结构性机会。 配电网建设一直是电网投资薄弱环节,历史欠账较多。13年下半年以来,国务院、国家电网、南方电网先后明确强调加强配电网建设。国家电网14年配电网计划投资达1580亿元,同比翻倍增长。配电自动化将是主要建设内容,14年技术标准、配套细则落地后将是配网自动化市场真正爆发增长的起点,关注许继电气(000400)。

垃圾发电13年新上规模继续实现较快增长。由于建设期一般为18-24个月,如果要完成2015年规划目标,14年将是垃圾发电项目集中上马高峰期,龙头公司订单量有望大幅增长。继续看好具有品牌影响力、强大融资、技术实力以及良好政企关系和丰富项目运作经验的龙头公司。推荐城投控股(600649)。

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