移动版

电子行业:Lighting Japan2014年LED照明爆发

发布时间:2014-01-22    研究机构:东方证券

投资视点:LightingJapan共识-LED照明爆发--LED照明需求持续向上,智能照明助推智能家居实现。全产业链保持较高产能利用率,照明需求加速上扬。台厂热情高涨,极力看好节后需求持续。上周日本LightingJapan,智能照明备受关注,智能照明整体助推智能家居实现,LED可设计性,Lifi通讯等应用受到关注。此外国际大厂达成一致共识,LED照明需求2014年进入爆发期,LED照明将全面铺开,2014-2015年冲击50%以上占比。LCD面板:淡季影响,价格续跌,4K加速。由于春节淡季的影响,面板价格仍在下降通道,中小尺寸受到苹果Q1销售下调,价格下跌。展望2014年,大尺寸化是趋势,无论是移动终端还是电视。G8高世代线2014年逐渐投产,产能释放,G8应用于中小尺寸比重提升,中小尺寸面板厂商价格承压。面板价格下跌,加速催化面板厂商推动4K面板,2014年4k面板渗透有望超预期,达15%以上。TP触控:大尺寸触控仍是最大利基市场,但是价格和技术路线仍是障碍,中小尺寸方面整合持续。日本触控持续发力,抢占全球更多份额。龙头有望通过外延方式扩展。投资建议,建议关注:LED高弹性个股鸿利光电(300219,未评级)、华灿光电(300323,未评级)等,龙头三安光电(600703,未评级)、阳光照明(600261,未评级)、聚飞光电(300303,未评级)等。LCD面板设备材料相关:七星电子(002371,未评级)、锦富新材(300128,未评级)。

业界动态:

(1)蓝宝石需求旺台厂产能满载欲提价

(2)晶盛机电预计上半年将开始投入100台蓝宝石炉

(3)需求转旺LED照明增长迎“戴维斯双击”

(4)LED市场需求向好晶电现淡季满载盛况

(5)中国本土厂商崛起LED芯片国产率达八成

(6)4Q'13台湾中小尺寸面板出货量衰退2.6%

(7)1月大尺寸面板出货跌幅达10%

(8)首季平板面板需求,续弱

(9)液晶面板爆发:TCL净利同比增176%

(10)2014年我国液晶面板自给率超过45%

(11)研调;苹果调库存,iPad面板Q1需求量估降15%

机构观点:

GLII:2013年中国LED行业总产值达2638亿元

行情回顾:

本周A股光电行业个股中,鸿利光电、洲明科技、茂硕电源(002660)、华灿光电、科恒股份居涨幅前5位;康得新、欧菲光、天通股份、*st彩虹、京东方A居跌幅前5位;茂硕电源、长方照明、鸿利光电、东晶电子、洲明科技居换手率前5位。

风险提示:淡季需求不足;跌价风险

申请时请注明股票名称